◆资本市场最新动态

沪深两市上市公司数据信息统计        截至2011年12月30日

数据来源：上交所网站  深交所网站

IPO发行、审核情况

自2011年1月1日至2011年12月31日，共有281家公司完成首次公开发行，总共发行157.01亿股，募集资金2,630.49亿元。

其中，沪市主板发行38家，总共发行86.96亿股，募集资金966.93亿元。中小板发行115家，发行576.76亿股，募集资金950.55亿元。创业板发行128家，共发行224.47亿股，募集资金713.01亿元。

2011年12月完成首次公开发行公司情况

◆（1）主板IPO发行公司情况

◆（2）中小板IPO发行公司情况

◆（3）创业板IPO发行公司情况

上述信息来源：上市公司资讯网

再融资

2011年12月，两市没有公司进行再融资。

2011年IPO融资额排名前五名统计

主板IPO融资额前五大公司名称

中小板IPO融资额前五大公司名称

创业板IPO融资额前五大公司名称

债券发行统计

2011年12月份债券发行量

                                                       单位：亿元

上述信息来源：中国债券信息网

◆新规速递

2011年12月24日，国家发展改革委、商务部联合颁布《外商投资产业指导目录（2011年修订）》（以下简称“《目录》”），该《目录》自2012年1月30日起施行。

新《目录》修订主要有五方面调整和变化。一是进一步扩大对外开放，增加了鼓励类条目，减少了限制类和禁止类条目。同时，取消部分领域对外资的股比限制，有股比要求的条目比原目录减少11条。二是促进制造业改造提升。将高端制造业作为鼓励外商投资的重点领域，促进外商投资使用新技术、新工艺、新材料、新设备，改造和提升传统产业。新《目录》在鼓励类中增加了纺织、化工、机械制造等领域新产品、新技术条目。同时，鼓励外商投资循环经济，鼓励类增加了废旧电器电子产品、机电设备、电池回收处理条目；考虑汽车产业健康发展的要求，将汽车整车制造条目从鼓励类中删除；为抑制部分行业产能过剩和盲目重复建设，将多晶硅、煤化工等条目从鼓励类删除。三是培育战略性新兴产业，鼓励外商投资节能环保、新一代信息技术、生物、高端装备制造、新能源、新材料、新能源汽车等战略性新兴产业。四是促进服务业发展。新《目录》增加了9项服务业鼓励类条目，包括机动车充电站、创业投资企业、知识产权服务、海上石油污染清理技术服务、职业技能培训等，服务业条目在鼓励类中的比重进一步增加。同时，将外商投资医疗机构、金融租赁公司等从限制类调整为允许类。五是促进区域协调发展。此次修订中删除的部分鼓励类条目，将根据促进中西部地区承接产业转移、发展中西部地区特色优势产业等原则，在修订《中西部地区外商投资优势产业目录》时予以考虑。

2011年12月24日，上交所发布《上海证券交易所债券市场投资者适当性管理暂行办法》（以下简称“《办法》”），该《办法》将于2012年2月1日起实施。

根据《办法》，上证所债券市场将参与者区分为专业投资者和普通投资者两大类。专业投资者可以参与下列债券产品的交易：国债、地方政府债、可转换公司债券、分离交易可转换公司债券中的公司债券（以下简称“分离债”）、公司债券（含企业债券，下同）、债券质押式回购的融资及融券交易、上证所所认可的其他债券交易品种。普通投资者可以参与下列债券产品的交易：国债、地方政府债、可转换公司债券、分离债、符合上证所《公司债券上市规则》第２章第２条规定的公司债券、债券质押式回购的融券交易、上证所所认可的其他债券交易品种。

《办法》规定了个人投资者、法人和其他组织申请成为专业投资者的条件。除要求证券账户净资产不低于50万元、最近３年具有10笔以上债券交易成交记录、不存在严重不良诚信记录外，法人和其他组织还要求净资产不低于100万元。

该《办法》的出台，对于保护债券市场投资者合法权益、促进债券市场长期稳定健康发展具有积极意义。

2011年12月16日，证监会、人民银行、国家外汇管理局联合发布第76号令《基金管理公司、证券公司人民币合格境外机构投资者境内证券投资试点办法》（以下简称“《试点办法》”）。

该《试点办法》主要是为规范境内基金管理公司、证券公司的香港子公司，作为人民币合格境外机构投资者，运用在香港募集的人民币资金开展境内证券投资业务试点的行为，促进证券市场持续健康稳定发展。

试点办法的发布与施行，标志着人民币离岸金融中心的建设进程又迈出了重要一步。

2011年12月6日，国资委发布《关于落实中央企业法制工作第三个三年目标有关事项的通知》（以下简称“《通知》”），明确提出：力争再通过2012年－2014年的三年努力，着力完善企业法律风险防范机制、总法律顾问制度和法律管理工作体系，加快提高法律顾问队伍素质和依法治企能力水平，中央企业及其重要子企业规章制度、经济合同和重要决策的法律审核率全面实现100%，总法律顾问专职率和法律顾问持证上岗率均达到80%以上，法律风险防范机制的完整链条全面形成，因企业自身违法违规引发的重大法律纠纷案件基本杜绝。

根据中央企业法制工作第三个三年目标的总体要求，今后三年的工作重点是完成好六项硬指标，即三项法律审核率实现三个100％，总法律顾问专职率和法律顾问持证率实现两个80％，以及违规类重大案件基本杜绝。

《通知》要求各企业采取有力措施确保第三个三年目标顺利实施。一是抓紧制定本企业三年目标实施方案。二是层层落实责任，加强督促检查。三是做好定期反馈和通报。四是大力加强法律培训工作。五是重视相互沟通交流。

◆市场要闻

证监会拟推出上市公司准强制分红制度

2011年11月初证监会宣布，将要求所有上市公司完善分红政策及其决策机制，综合分析企业经营发展实际、股东要求和意愿、社会资金成本、外部融资环境等因素，制定分红政策，增强分红透明度，并不得随意调整已确定的分红政策。

市场预测，在证监会新的监管思路明晰后不久，一系列的配套细则也开始逐渐出台。

证监会已明确要求创业板公司需将分红承诺写入公司章程，并在招股说明书中做重大事项提示。此举被广泛认为是对前期“加强上市公司分红”这一大方向的政策补充。

证监会加强对公司治理的监管和问责

2011年12月19日，中国证监会主席郭树清在上海出席第十届公司治理论坛时，发表了题为《良好的公司治理与成熟的资本市场互为前提》的重要讲话。在讲话中，郭树清主席阐述了公司治理对中国经济未来发展的重要意义，现代公司治理的基本理念，中国上市公司治理取得的历史成就以及今后一段时期内，证监会对公司治理的工作重点等内容。

中国证监会将继续加强对上市公司控股股东、董事、监事、高管的监管和问责，加大对不当行为的惩处力度，促进上市公司形成规范运作的内在机制。进一步提高上市公司的透明度。进一步加强对投资者合法权益的保护。大力推进上市公司并购重组，完善退市制度。充分发挥证券公司、基金公司、审计机构、法律服务机构、评估机构等中介组织在提高上市公司治理水平中的作用。加强与国资委等相关部委的合作，充分发挥综合监管体系的作用，提升上市公司监管的效率。努力提高证券、基金和期货公司的治理水平。

10家RQFII机构共获107亿元人民币投资额度

2011年12月30日，国家外管局公告称，其已在日前共批准10家由托管银行转报、已经完整提交相关申请材料的人民币合格境外机构投资者（RQFII机构）投资额度107亿元人民币。

上述获批额度的机构分别是南方东英资产管理有限公司、华夏基金（香港）有限公司、嘉实国际资产管理有限公司、大成国际资产管理有限公司、汇添富资产管理（香港）有限公司、海富通资产管理（香港）有限公司、博时基金（国际）有限公司、华安资产管理（香港）有限公司、申银万国（香港）集团有限公司和安信国际金融控股有限公司。

各家获批额度均在9亿元至12亿元之间，其中华夏基金（香港）获得了最多的12亿元。

外管局指出，其日前召开合格机构投资者投资额度评审会，对RQFII机构境内证券投资额度分配等事项进行了评审。会议讨论通过了RQFII机构境内证券投资额度分配的基本原则，即基金系RQFII机构与证券系RQFII机构大致平均分配，相对控制私募产品规模。

外管局还称，其将继续及时受理获得资格的RQFII机构提交的投资额度申请，并按照统一的规则和程序审批。

深交所发布巨潮1000行业指数系列及四条上市基金指数

2011年12月2日，深交所发布巨潮1000行业指数系列及乐富指数等四条上市基金指数。

巨潮1000行业指数系列包括：巨潮1000能源行业指数、巨潮1000原材料行业指数、巨潮1000工业行业指数、巨潮1000可选消费行业指数、巨潮1000主要消费行业指数、巨潮1000医药卫生行业指数、巨潮1000金融地产行业指数、巨潮1000信息技术行业指数、巨潮1000电信业务行业指数和巨潮1000公用事业行业指数，均以2002年12月31日作为基日，1000点为基点。

四条上市基金综合指数包括：深证乐富基金指数、深证ETF指数、巨潮上市基金指数和巨潮ETF指数。

银监会传达中央经济会议精神

2011年12月14日下午，中国银监会召开党委扩大会议，传达贯彻中央经济工作会议精神，银监会党委书记、主席尚福林出席会议并讲话。会议认为，今年以来，国内外经济形势复杂严峻，党中央、国务院科学决策、正确领导，各地区各部门坚决贯彻落实中央部署，紧紧围绕“主题主线”，正确处理保持经济平稳较快发展、调整经济结构、管理通胀预期的关系，有针对性地解决突出矛盾和问题，国民经济继续朝着宏观调控的预期方向发展，实现了“十二五”时期经济社会发展良好开局。尚福林强调，贯彻落实中央经济工作会议精神，当前要着重做好以下工作：一是要严守风险底线，不断完善风险防范制度，加强外部监管和内控，提高风险管控能力。二是要促进商业银行进一步深化改革，加快产品和服务创新，进一步提高服务实体经济的能力和水平，特别要加强小微企业和“三农”金融服务，支持中西部地区经济发展。进一步优化信贷结构，“有保有压”，继续严控“两高一剩”行业贷款，支持战略性新兴产业，促进经济结构调整。三是要积极配合有关部门严厉打击非法金融活动，维护正常的金融秩序。

尚福林最后强调，做好银行业监管工作责任重大，任务艰巨。要坚定信心，振奋精神，开拓进取，扎实工作，推动银行业监管工作再上新台阶，以优异的成绩迎接党的十八大胜利召开。

重组委委员吴建敏被解聘

2011年12月1日，证监会发布第35号公告，上市公司并购重组审核委员会委员吴建敏涉嫌违规持有所审核上市公司股票，经查属实，吴建敏违反了《中国证券监督管理委员会上市公司并购重组审核委员会工作规程》（证监发[2007] 94号，以下简称“《工作规程》”）第十三条并购重组委委员“不得持有所审核的上市公司的股票”的规定。根据《工作规程》第三十三条“并购重组委委员存在违反本规程第十三条规定的行为，或者存在对所参加并购重组委会议应当回避而未提出回避等其他违反并购重组委工作纪律的行为的，中国证监会应当根据情节轻重对有关并购重组委委员分别予以谈话提醒、批评、解聘等处理”的规定，决定对吴建敏并购重组委委员职务予以解聘。

◆案例解读

2011年12月9日，中国证监会对广东中恒信传媒投资有限公司（下称中恒信）、薛书荣、郑宏中、杨晓鸥、黎睿咨等涉嫌操纵市场行为进行了通报。经查，薛书荣、郑宏中等人以“抢帽子”交易方式操纵股票价格，违反了《证券法》第七十七条第一款第（四）项的规定，同时涉嫌构成《刑法》第一百八十二条第一款第（四）项规定的情形。本案已于2010年3月移送公安机关追究刑事责任，目前仍在刑事侦查中。

【案件基本情况】

自2007年4月至2009年10月，薛书荣、郑宏中、杨晓鸿、黎睿咨等人以70个自然人名义在44家证券营业部开立112个资金账户，使用148个证券账户，动用超过20亿资金预先买入他们选定的股票。

与此同时，黎睿咨、张宏、欧阳宏、桑旭、何淼、梅养和等人安排人员制作上述股票的荐股PPT，并将PPT传送至薛书荣、郑宏中等人控制的荐股节目主要制作单位中恒信公司。同时，薛书荣、郑宏中等人先后私下联络10家证券公司和8家投资咨询机构的30名证券分析师，完全按PPT内容录制荐股节目。

薛书荣、郑宏中等人通过广州登立广告有限公司等7家公司，以4483万元购买了9家电视台的早、午、晚证券栏目时段，播放前述荐股节目，吸引投资者入市，并在节目播出当日或第二个交易日，将预先买入的股票迅速卖出获利，以“抢帽子”交易方式操纵股票价格。

【评析】

中恒信市场操纵案，是资本市场已知的最大规模同类案件。在两年半的时间内，交易涉及552只股票，成交金额高达572亿元，非法获利超过4亿。

内幕交易、操纵市场案件一直是全球证券监管机构共同面临的难题之一，困难主要表现在案件线索来源、调查取证、交易分析等环节。此次中恒信案从调查到移送司法机关，仅历时半年左右，充分表明监管部门案件调查能力已取得长足进步。

从中恒信案件基本情况看，与之前查处的“汪建中”案不同的是，这是一次有组织的团伙犯罪，组织精密，涉案人员和资金规模更大，利用多家电视媒体平台，造成的影响恶劣。

此案再次表明，居心叵测的所谓股评家，借助卫星电视频道，大肆宣扬推介其预先锁定的个股，诱骗不明真相的中小投资者、老年投资者钻进圈套，结局要么是付出高额咨询费用，个人财富瞬间蒸发，要么是众人抬轿，股市黑嘴独享其成。投资者不可不予警醒。

长期以来，媒体对于发布此类股评栏目，按例都会在屏幕下边打上各种免责声明，声称节目内容反映的是嘉宾观点，与本台无关，投资者依此进行投资，风险自担等等，仿佛如此这般就万事大吉。

本期责任编辑：李玉霞     王  莹